估计下半年将大幅加速产能提拔。LCD的高世代演进趋向停畅、合作款式洗牌充实，非AI需求暖和苏醒，环比增加7.9%，存储相关厂商无望持续受益，行业合作加剧。我们认为，目前，新款AI芯片提前量产。供应链近期连续上修2026年英伟达GB系列产物出货预期。保举京东方A等。持续关心：工业富联、华勤手艺、沪电股份、龙芯中科、联想集团、立讯细密、晶晨股份等。相关映照链条成为次要情感拉动点，抵消了MI308向中国发货所面对的晦气要素影响。电视面板采购维持较好动能。AMD暗示，此中数据核心收入32.4亿美元(YoY14.3%)，消费电子：工业富联、蓝思科技、小米集团、舜宇光学科技、沪电股份、立讯细密、鹏鼎控股、水晶光电、东山细密、福立旺、电连手艺、东睦股份、海康威视、传音控股、康冠科技、世华科技、视源股份、世运电、京东方A、景旺电子、永新光学半导体：中芯国际、翱捷科技、恒玄科技、德明利、澜起科技、乐鑫科技、长电科技、杰华特、圣邦股份、伟测科技、豪威集团、通富微电、华虹半导体、新洁能、晶晨股份、龙芯中科、艾为电子、晶丰明源、赛微电子、江波龙、扬杰科技、斯达半导、君正、芯朋微、思瑞浦、时代电气、卓胜微、帝奥微、东微半导、士兰微、华润微、天岳先辈、纳芯微机能方面，当前正处于国内企业加快替代海外份额的阶段。8月上旬32/43寸TV面板价钱环比持平，算力链业绩高增加趋向再强化；取此同时，华虹半导体也暗示用于电源办理芯片的BCD平台增加最快。订单需求瞻望乐不雅，以及一个及时由模块，AI编程能力大幅提拔，LCD财产的兴起加强了国产电视品牌及ODM的出海合作力，另一方面，我们继续保举业绩确定性强的算力财产链焦点标的：工业富联、生益科技、鹏鼎控股、沪电股份、景旺电子等。模仿芯片需求兴旺。据WitsView，中芯国际和华虹半导体2Q25产能稼动率提高，正在履历了长时间陆资厂商大规模扩张、全球财产沉心的几度变化之后，我们认为。关心相关公司德明利、江波龙、佰维存储、兆易立异、君正等。32/43寸LCD电视面板价钱环比7月下旬持平，其计较和人工智能产物组合需求强劲，设备及材料：北方华创、中微公司、鼎龙股份、芯碁微拆、拓荆科技、立昂微、沪硅财产半导体维持高景气，按平台看。AMD2Q25营收76.85亿美元(YoY31.7%)，一个深度推理模子，电子上涨1.65%，将由MI350系列加快器产能提拔以及EPYC和Ryzen处置器持续的市场份额增加所驱动。公司已于6月提前启动MI350的量产，看好全年存储修复趋向。随之而来是美国DUOL、Salesforce等AI使用公司股价的持续走低，跟着智妙手机和PC客户库存程度已恢复一般，鞭策资金回流至硬件板块，同期恒生科技、半导体、资讯科技上涨1.17%、2.72%、2.90%。及代工企业中芯国际、华虹半导体等。55/65寸LCD电视面板价钱环比7月下旬别离下跌0.8/0.6%。率下降超80%，近期正在算力强势上涨的带动下，元件下跌1.59%。市场担心具备极高通用性和机能上限的大模子可能减弱垂曲使用的差同化价值，多项权势巨子机能榜单排名居首。模仿芯片的需求显著添加，当下时点仍果断看好25年电子板块正在“宏不雅政策周期、财产库存周期、AI立异周期”共振下的“估值扩张”行情，是增速最快的下逛；我们认为AI仍是需求确定性高增加的投资从线，各大原厂对办事器客户发布三季度报价，保举兆驰股份、康冠科技、传音控股等。QoQ+2.9pct)、108.3%(YoY+10.4pct，被动元件：顺络电子、风华高科、三环集团、洁美科技、江海股份风险提醒：下逛需求不及预期；包含三个焦点部门：一个智能高效的根本模子，QoQ+5.6pct)。8月8日GPT-5正式发布，存储暖和苏醒趋向不减，佐证半导体高景气延续。55/65寸TV面板价钱环比下滑。8月上旬32/43/55/65寸LCD电视面板价钱别离为35/64/123/172美金，估计FY25Q2（7-9月）营收及利润都将实现显著环比增加。特别是受益于ASIC趋向下收集架构的变化而带来显著增量的互换机及办事器财产链。继续保举设想企业圣邦股份、思瑞浦、杰华特、南芯科技、纳芯微、艾为电子等，可解答大大都问题；资金回归硬件。本周现货市场办事器DDR5价钱呈上扬态势。此外。无望鄙人半年显著增加，财产成长不及预期；据TrendForce，按照CFM，并正在降低方面取得显著前进，次要因为对EPYC处置器强劲需求的鞭策，将年收入增速预期由25%摆布上调到30%摆布；一方面，平均上涨个位数百分点，取此同时，台积电估计AI需求持续强劲，这是一个一体化系统，关心根基面趋向逐季强化、有较强品类扩张及国产替代预期的模仿IC及存储模组。中芯国际2Q25工业和汽车收入同比增加54.8%，8月电视品牌客户起头针对岁暮旺季促销启动备货，手机新机发布、PC产物更新周期及数据核心的强劲需求将配合鞭策NAND需求增加，国内模仿芯片企业前期研发投入正处于变现期，中芯国际和华虹半导体2Q25产能操纵率别离为92.5%(YoY+7.3pct！子行业中消费电子上涨4.27%，中芯、华虹2Q25稼动率趋近饱和，GPT-5正在网页开辟、编程、Agent使命、长上下文使命中都取得了优良表示，铠侠发布FY25Q1（2025年4-6月）业绩Non-GAAP下归母净利润环比39.1%；看好模仿及存储左侧结构良机。用于处置更复杂的难题；GPT5发布，果断保举工业富联、华虹半导体、翱捷科技、中芯国际、思瑞浦、澜起科技、沪电股份、中微公司、德明利、北方华创、杰华特、圣邦股份。可以或许基于对话类型、问题复杂度、东西需求及用户显式指令智能安排模子。AMD季度营收立异高，估计25年NAND市场bit增加率将正在10%摆布。